周四，標(biāo)普500刷新紀(jì)錄，美元指數(shù)下跌并跌破98，一些科技股上漲與宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的雙重支撐使得市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

標(biāo)普500指數(shù)上漲0.32%，收于6501.86點(diǎn)，盤中歷史性地突破6500點(diǎn)大關(guān)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)攀升0.53%，報(bào)21705.16點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)小幅上揚(yáng)71.67點(diǎn)，漲幅0.16%，收?qǐng)?bào)45636.90點(diǎn)。

作為人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮中的核心公司，英偉達(dá)公布了第二財(cái)季財(cái)報(bào)，再次交出超越華爾街預(yù)期的成績(jī)單。整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)56%，遠(yuǎn)高于大多數(shù)分析師的預(yù)測(cè)。這一增長(zhǎng)主要得益于全球范圍內(nèi)對(duì)高性能計(jì)算和人工智能加速芯片的需求井噴。

然而，市場(chǎng)對(duì)細(xì)節(jié)部分仍存顧慮。其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收略微低于預(yù)期，第三季度公司指引收入為540億美元，雖然略高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的531億美元，但差距有限。這使得投資者在初始興奮過后，轉(zhuǎn)向更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。英偉達(dá)股價(jià)在開盤短暫上漲后逐漸承壓，最終下跌0.8%。

分析人士指出，英偉達(dá)的營(yíng)收指引中并未納入某些關(guān)鍵市場(chǎng)的潛在銷售。一旦未來在相關(guān)市場(chǎng)的銷售渠道得以重新打開，其收入前景將顯著改善。Melius科技研究主管本·雷澤斯強(qiáng)調(diào)，剔除未計(jì)入的部分市場(chǎng)，英偉達(dá)的核心業(yè)務(wù)仍保持高速增長(zhǎng)，他預(yù)計(jì)第四季度有望迎來更加強(qiáng)勁的擴(kuò)張。“我們可以說公司仍在全速前進(jìn)，”他補(bǔ)充道。華爾街多家投行也因此調(diào)高了對(duì)英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)，包括摩根大通、花旗以及伯恩斯坦，這進(jìn)一步強(qiáng)化了投資者的信心。

英偉達(dá)財(cái)報(bào)的間接效應(yīng)同樣在市場(chǎng)顯現(xiàn)。此前承壓的半導(dǎo)體板塊逐步走強(qiáng)，博通股價(jià)收漲2.8%，美光科技更是大漲3.6%。英偉達(dá)的業(yè)績(jī)釋放了繼續(xù)持有芯片股的信號(hào)。與此同時(shí)，另一家與人工智能應(yīng)用相關(guān)的軟件企業(yè)Snowflake公布的第二財(cái)季業(yè)績(jī)同樣大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)單日暴漲20%。這不僅增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)AI概念的樂觀情緒，也表明相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈正在獲得更廣泛的資本支持。

市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)并不僅僅依賴于企業(yè)財(cái)報(bào)。宏觀經(jīng)濟(jì)層面，美國(guó)商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年化增速修正為3.3%，高于此前的3.0%初值和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的3.1%。這一結(jié)果反映出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在消費(fèi)與投資的推動(dòng)下保持韌性。對(duì)投資者而言，這既意味著企業(yè)盈利有堅(jiān)實(shí)的宏觀支撐，也在一定程度上緩解了對(duì)于經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。

// 美科技巨頭動(dòng)向不斷 //

英偉達(dá)發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，該公司2026財(cái)年第二季度營(yíng)收467億美元，上年同期為300.4億美元，市場(chǎng)預(yù)期為460.58億美元。凈利潤(rùn)264.22億美元，上年同期為165.99億美元，市場(chǎng)預(yù)期為234.65億美元。英偉達(dá)預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)收540億美元+/-2%，分析師預(yù)期534.6億美元，這引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)人工智能領(lǐng)域巨額支出增速放緩的擔(dān)憂。

英偉達(dá)CEO黃仁勛周三駁斥了人們對(duì)人工智能芯片支出熱潮結(jié)束的擔(dān)憂，并預(yù)計(jì)未來五年人工智能芯片的市場(chǎng)規(guī)模將擴(kuò)大到數(shù)萬億美元。一場(chǎng)新的工業(yè)革命已經(jīng)開始。同時(shí)他預(yù)計(jì)微軟和亞馬遜等主要客戶今年的數(shù)據(jù)中心資本支出將達(dá)到6000億美元。

iPhone17很快就要發(fā)布了。由于蘋果未來的發(fā)布策略調(diào)整，這款手機(jī)有望打破15年前創(chuàng)下的最長(zhǎng)iPhone旗艦機(jī)型銷售時(shí)間紀(jì)錄。目前，這一紀(jì)錄屬于iPhone4。該手機(jī)在2010年6月開售，一直是蘋果的旗艦iPhone機(jī)型，直至2011年10月iPhone4S發(fā)布。由于當(dāng)年蘋果將旗艦機(jī)發(fā)布周期從夏季調(diào)整到秋季，iPhone4的旗艦地位持續(xù)了近16個(gè)月。

// 全球央行擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受損 //

近期，從緊盯美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，到美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒意外提前辭職，再到最新的宣布解雇另一名理事庫克，隨著美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的威脅層層遞進(jìn)，全球其他央行開始擔(dān)心，如果全球最重要央行之一的美聯(lián)儲(chǔ)，都屈服于政治壓力，或者特朗普找到罷免理事會(huì)成員、操控票委的策略，這將會(huì)給歐洲、日本等全球其他地區(qū)樹立一個(gè)危險(xiǎn)的先例，圍繞美聯(lián)儲(chǔ)的政治風(fēng)暴也可能席卷他們。

在剛剛過去的杰克遜霍爾全球央行年會(huì)期間，十多位與會(huì)央行行長(zhǎng)普遍認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹的能力因失去獨(dú)立性而受到威脅，對(duì)其自身地位和更廣泛的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定會(huì)構(gòu)成直接威脅，并導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)生重大動(dòng)蕩，比如投資者會(huì)要求更高的溢價(jià)來持有美國(guó)債券，并重新評(píng)估美國(guó)國(guó)債作為全球金融體系定價(jià)之錨的地位。事實(shí)上，全球央行們已開始為這一可能性做準(zhǔn)備，提示他們監(jiān)管的貸款機(jī)構(gòu)注意對(duì)美元的敞口。