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阿里放大招了，它開發(fā)了一款A(yù)I芯片，可以完全替代英偉達(dá)的H20，不是臺積電代工，是大陸芯片廠代工，完全不受美國的限制，難怪黃仁勛上個月那么著急要清倉H20，原來是阿里要放大招了。受業(yè)績與芯片的雙重驅(qū)動，阿里市值一夜暴漲368億美元！

過去兩年，“缺芯”幾乎成了所有中國AI公司的共同困境——沒有A100、H100，訓(xùn)練大模型就像沒有汽油的賽車，只能干著急。而阿里的這一步，被外媒解讀為“中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI硬件領(lǐng)域的重大突破”，更被直接點名為“幫助中國填補(bǔ)英偉達(dá)留下的巨大空白”。

如果阿里芯片這個事情，真的落實下來，可能會給市場帶來幾大改變與沖擊。

第一就是阿里的市值重估。

這幾年阿里已不再是一家單純的電商公司了，阿里云、大模型和芯片，其科技之路從量產(chǎn)到質(zhì)變了，現(xiàn)在阿里是3000億美元，往上走的空間還很大。寒武紀(jì)市值站上6000億元的高位，是因為其作為AI芯片的標(biāo)桿，而阿里現(xiàn)在在大模型在國內(nèi)是第一梯隊，AI芯片補(bǔ)上硬件層面的短板，加上阿里本身在電商與云領(lǐng)域都是行業(yè)第一，阿里電商利潤可以持續(xù)為AI芯片輸血，從整體資金實力來看，阿里AI芯片一旦有成績，帶來的估值想象空間會非常大。

今年2月，阿里宣布未來三年投入3800億建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施；7月份則宣布在消費領(lǐng)域投入500億。

這也就是說，在這兩個地方，阿里投入已經(jīng)超4300億元，堪稱是史詩級的投入，而從財報結(jié)果來看沒有走錯路，阿里云收入同比增長26%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)8個季度同比3位數(shù)增長。

如果阿里的股價被重估，帶來的第二個影響就是引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)巨頭造芯效仿效應(yīng)。

資本是逐利的，有錢有資金的巨頭要尋找業(yè)績翻番的增量蛋糕，AI芯片是一個不容錯失的市場，在中國科技領(lǐng)域，國內(nèi)除了芯片缺，其他的幾乎都不缺了。這個市場這么大，你不做，自然有人做。

現(xiàn)在與阿里處于同一體量的巨頭是騰訊與字節(jié)。如果阿里成功，這兩家會不會進(jìn)入AI芯片硬件賽道？是值得觀察的。

要知道，騰訊是眾多科技大廠中，第一個接入DeepSeek的公司。騰訊也是眾多大廠中，公開表示自己的AI訓(xùn)練GPU庫存充足，推理芯片選擇多，不會購買H20芯片。但缺芯的壓力都是一樣的。

阿里的通義千問、字節(jié)的豆包，騰訊的混元大模型都是國內(nèi)第一梯隊的大模型。他們對于AI的芯片的需求都是剛需。

尤其是AI在中國經(jīng)濟(jì)中的迅速普及正在創(chuàng)造對推理的巨大需求，所謂推理，是指AI程序利用其訓(xùn)練來提供輸出，例如智能手機(jī)語音助手的回答。推理通常不需要最先進(jìn)的芯片。

阿里巴巴此前開發(fā)的云計算芯片大多是為特定應(yīng)用設(shè)計的。知情人士稱，目前測試中的這款新芯片旨在服務(wù)于更廣泛的AI推理任務(wù)。

現(xiàn)在這三家都對AI推理方面存在巨大需求，類似于谷歌和亞馬遜云，自研芯片類似于華為，保底是為了增加話語權(quán)，不需要對外銷售。

而阿里芯片兼容CUDA還是為了模型適配方便，畢竟qwen3現(xiàn)在算是最先進(jìn)的開源大模型之一，要考慮國外市場。加上中國芯片制造產(chǎn)業(yè)鏈成熟，這款新芯片轉(zhuǎn)由國內(nèi)企業(yè)代工，證明國內(nèi)代工廠具備中高端芯片制造能力、打破“設(shè)計強(qiáng)制造弱”困局的能力。

當(dāng)阿里可以用自家的芯片來競爭的時候，騰訊、、字節(jié)等玩家可能也不會無視，它們也同樣有這個能力去設(shè)計自己的AI推理芯片。因此，阿里研發(fā)AI芯片這是一個信號與趨勢，意味著未來互聯(lián)網(wǎng)巨頭很可能會把AI芯片的自主可控當(dāng)成是自家主業(yè)的一項標(biāo)配性的剛需業(yè)務(wù)。

那么這帶來的第三個沖擊是：英偉達(dá)在中國市場面臨自己原有大客戶變成競爭對手來自己搶食訂單。如果阿里帶動國內(nèi)更多互聯(lián)網(wǎng)巨頭下場，這對英偉達(dá)在中國的市場份額的沖擊是很大的。

因為阿里騰訊、字節(jié)這幾家過去都是英偉達(dá)的大客戶，現(xiàn)在騰訊與字節(jié)等玩家沒下場造芯片，不代表以后不下場。

從阿里來看，一旦量產(chǎn)并大規(guī)模應(yīng)用，英偉達(dá)在中國市場的營收和利潤增長將面臨巨大挑戰(zhàn)，特別是在AI推理領(lǐng)域，英偉達(dá)原本占據(jù)主導(dǎo)地位，阿里芯片的出現(xiàn)有可能打破了這一局面，并因此削弱英偉達(dá)的市場估值與想象力。

其四，這必然也會給國內(nèi)芯片制造代工環(huán)節(jié)帶來相關(guān)紅利，更快的推動芯片從設(shè)計到生產(chǎn)的本土閉環(huán)，為整個芯片產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；慨a(chǎn)奠基。

比如作為國內(nèi)AI芯片設(shè)計領(lǐng)域的“潛力新星”，寒武紀(jì)一直以來都專注于AI芯片的研發(fā)，如今阿里新芯片誕生，AI推理市場迎來大擴(kuò)張。寒武紀(jì)有望憑借自身的技術(shù)優(yōu)勢，和阿里在更多場景開展深度合作，一起開發(fā)針對特定行業(yè)的AI解決方案。借助阿里龐大的生態(tài)資源，寒武紀(jì)可以快速拓展市場份額，獲得一定的紅利。

其次是如果阿里新芯片確定由國內(nèi)企業(yè)代工，那中芯國際作為國內(nèi)芯片制造的“扛把子”，極有可能成為代工的首選。一旦拿下代工訂單，中芯國際不僅能增加營收，還能借此機(jī)會推動自身在先進(jìn)制程技術(shù)上的研發(fā)與突破，進(jìn)一步鞏固其在國內(nèi)芯片制造領(lǐng)域的龍頭地位，在全球芯片市場的話語權(quán)也將大大提升。

其五，阿里切入AI芯片市場，國內(nèi)的頭部服務(wù)器廠商也將因此迎來訂單紅利。早在2024年6月，在阿里巴巴相關(guān)業(yè)務(wù)AI芯片招標(biāo)中，就有某頭部服務(wù)器廠家拿下較大份額訂單，數(shù)量達(dá)幾十萬片。目前該服務(wù)器廠商是哪一家，暫未可知。

值得一提的是，在國內(nèi)，浪潮信息是全球領(lǐng)先的AI服務(wù)器供應(yīng)商，和阿里一直保持著緊密的合作關(guān)系。隨著阿里新芯片的應(yīng)用，必然會帶動AI服務(wù)器需求的大幅增長，浪潮信息有望獲得更多來自阿里的服務(wù)器訂單。

當(dāng)然了，一些小型AI企業(yè)，由于自身技術(shù)實力有限，一直以來高度依賴英偉達(dá)芯片及其生態(tài)。阿里新芯片和英偉達(dá)CUDA兼容，理論上提供了更多選擇，但這些小型企業(yè)可能面臨技術(shù)遷移成本高、在適應(yīng)新芯片的過程中，它們可能會面臨業(yè)務(wù)發(fā)展受阻、成本增加等困境，未來發(fā)展充滿不確定性。

阿里巴巴自研AI芯片，突然曝出消息，事前沒有任何征兆，這也證明了一件事情，就是在大是大非面前，中國的企業(yè)都有使命感，有困難，大家都能團(tuán)結(jié)一心去解決困難。

這個消息出來，或許也意味著中國芯片產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，在突破AI算力瓶頸、尋求自主可控方面的條件越來越成熟，阿里巴巴若能順利推進(jìn)自研芯片，不僅是英偉達(dá)的業(yè)務(wù)可能被沖擊，還包括形成效仿效應(yīng)，國內(nèi)幾個大模型巨頭下場造芯成暗潮，如果阿里芯片有成績，可以隨便砸?guī)装賰|來競爭，由此帶動芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游的訂單，也將激活鯰魚競爭效應(yīng)，由此有望帶來多重技術(shù)路線，給國內(nèi)AI算力市場帶來新的變革動力，國產(chǎn)AI芯片要進(jìn)入快車道了。

作者： TMT資深評論人 本文未經(jīng)許可謝絕轉(zhuǎn)載