財(cái)報(bào)季疊加即時(shí)零售大戰(zhàn)，引得各家高管們紛紛下場表態(tài)。

8月29日晚，在2025年6月份季度財(cái)報(bào)分析師電話會上，阿里巴巴中國電商事業(yè)群CEO蔣凡首次詳解淘寶閃購戰(zhàn)略。

他表示，淘寶閃購在訂單規(guī)模、用戶規(guī)模、商家供給和運(yùn)力等方面均超出預(yù)期，外賣到家訂單已行業(yè)領(lǐng)先，淘寶閃購在規(guī)模和心智上的階段性目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)，長期將在效率上實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先。

他同時(shí)介紹，閃購顯著帶動淘寶電商業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模和活躍度持續(xù)增長，可以在長期保持價(jià)格競爭力的前提下，對平臺整體產(chǎn)生明顯正向經(jīng)濟(jì)收益。他預(yù)計(jì)未來三年內(nèi)隨著百萬品牌門店入駐，閃購和即時(shí)零售將為平臺實(shí)現(xiàn)1萬億交易增量。

從蔣凡的表態(tài)來看，即時(shí)零售是電商未來的重要增量，也是各家布局未來的重要一戰(zhàn)，誰都不愿意將機(jī)會讓給對方。

蔣凡介紹，今年8月，淘寶閃購的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，周日均訂單量達(dá)到8000萬單，帶動閃購整體的月度交易買家數(shù)達(dá)到3億，對比今年4月增長了200%。

一定程度上，即時(shí)零售是一場供應(yīng)鏈改革的電商之戰(zhàn)，對供給端的考驗(yàn)尤其明顯。

從商家供給側(cè)來看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，大量新商戶加入淘寶閃購，優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。在運(yùn)力規(guī)模方面，閃購的日均活躍騎手已經(jīng)超過200萬的規(guī)模，對比4月增長3倍，“經(jīng)過過去幾個月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)?！?/p>

閃購與電商業(yè)務(wù)產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng)，拉動電商增長。蔣凡稱，閃購拉動手淘8月DAU增長20%，流量上漲帶來了廣告和CMR上漲，并提升用戶活躍度，起到拉新與減少流失作用，為平臺降低了相關(guān)費(fèi)用的投入。

蔣凡認(rèn)為，隨著淘寶閃購已經(jīng)達(dá)到領(lǐng)先規(guī)模，平臺將快速提升經(jīng)營效率。效率的提升主要來自三個方面，即用戶結(jié)構(gòu)、訂單結(jié)構(gòu)、履約效率和成本的優(yōu)化。

用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方面，淘寶閃購的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺的單位經(jīng)濟(jì)模型（UE）會隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。

訂單結(jié)構(gòu)方面，在下一階段，平臺將會持續(xù)推動高價(jià)值訂單占比的提升，包括消費(fèi)者的高單價(jià)的正餐訂單，以及零售訂單的占比。

履約效率和成本方面，7至8月，平臺對運(yùn)力做了額外的大規(guī)模投資，隨著后續(xù)平臺的訂單規(guī)模相對穩(wěn)定，物流成本將會顯著下降。

蔣凡表示，短期通過物流和補(bǔ)貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計(jì)在保持消費(fèi)者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。

當(dāng)前，既然行業(yè)將這一輪的碰撞稱為外賣大戰(zhàn)也是因?yàn)橹鲬?zhàn)場都是餐飲，而即時(shí)零售想要拿下的也是更多非餐飲的相對低頻而高客單價(jià)的品類。

關(guān)于非餐品類，蔣凡介紹，平臺將非餐飲在即時(shí)零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠(yuǎn)近場結(jié)合模式。

近場原生模式下，過去幾個月閃電倉供給快速發(fā)展，淘寶閃購的閃電倉已經(jīng)超過5萬家，訂單同比增長超過360%。其中閃電倉25%的供給來自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈，同時(shí)也依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購后，上線整體訂單已經(jīng)突破200萬，同比增長超過70%。

在遠(yuǎn)近場結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場模式升級為近場閃購模式，在保持遠(yuǎn)場的價(jià)格競爭力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更快速的配送時(shí)效體驗(yàn)。同時(shí)，平臺也會積極地引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，預(yù)計(jì)未來三年百萬家品牌線下門店入駐，淘寶閃購和即時(shí)零售將為平臺實(shí)現(xiàn)1萬億交易增量。

蔣凡認(rèn)為：“外賣行業(yè)從一家獨(dú)大到多平臺參與，讓商家和消費(fèi)者都有了更多的選擇權(quán)，長期對行業(yè)一定是有利的，在這個過程中平臺真金白銀投入，創(chuàng)造了超過百萬的直接就業(yè)，推動行業(yè)變革的同時(shí)，也促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)?！?/p>

從財(cái)報(bào)來看，本輪外賣大戰(zhàn)對各家產(chǎn)生了或積極或消極的影響。然而，行業(yè)預(yù)測，激烈戰(zhàn)況還將持續(xù)，誰擁有更多的資源稟賦，誰能推動行業(yè)生態(tài)的變革，誰就有可能成為最終的贏家。

以下是阿里巴巴中國電商事業(yè)群CEO蔣凡在財(cái)報(bào)電話會上的講話實(shí)錄：

我首先回顧一下我們在閃購業(yè)務(wù)上的一些階段性進(jìn)展，同時(shí)也分享一下我們對閃購業(yè)務(wù)后面的一些預(yù)期。
淘寶閃購上線四個月來，首先我認(rèn)為我們在用戶商戶運(yùn)營，物流建設(shè)，市場營銷方面非常成功，特別是7月份開始，我們在訂單規(guī)模、用戶、商戶供給、運(yùn)力規(guī)模上，都超出預(yù)期，只看外賣到家訂單份額，我們已經(jīng)行業(yè)領(lǐng)先。我和大家具體分享幾個數(shù)字：
第一，我們的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，8月的周日均訂單量達(dá)到8000萬單。
第二，從用戶側(cè)來看，閃購整體的月度交易買家數(shù)達(dá)到3億，對比4月之前增長200%。
從商家供給側(cè)來看，過去一段時(shí)間，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，大量新商戶加入淘寶閃購，尤其是優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。
在運(yùn)力規(guī)模方面，閃購的日均活躍騎手已經(jīng)超過200萬的規(guī)模，對比四月增長3倍，這也意味著我們創(chuàng)造了超過百萬個新的就業(yè)崗位。
我在上個季度也講過，我們閃購第一階段的目標(biāo)首先是用戶的規(guī)模和心智。經(jīng)過過去幾個月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)。
接下來，我講一下閃購對電商業(yè)務(wù)的拉動。
首先，從用戶的視角，淘寶閃購顯著帶動了手淘整體用戶規(guī)模和活躍度。閃購拉動手淘8月DAU增長20%，閃購作為一個更高頻的場景，帶動了手淘大盤用戶活躍天數(shù)顯著提升。
在用戶活躍度提升的過程中，我們看到帶動電商收益的明顯趨勢，主要體現(xiàn)在：
第一，因?yàn)榱髁可蠞q帶來了廣告和CMR上漲。
第二，因?yàn)橛脩艋钴S度提升以及用戶拉新和流失召喚，我們可以減少市場費(fèi)用的投入。
我們認(rèn)為這個趨勢會在后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營中，還會擴(kuò)大，相信中長期會更顯著帶動電商側(cè)的收益。
接下來，我想就大家特別關(guān)心的閃購的經(jīng)營效率和UE方面分享我們的看法。
首先關(guān)于經(jīng)營效率。我認(rèn)為不能拋開規(guī)模談效率，過去我們的訂單規(guī)模是同行的1/3，在很多省市，我們過去的份額甚至低于20%，在這樣一個巨大的市場份額差距下，談?wù)撔蕸]有意義。目前來看，淘寶閃購已經(jīng)達(dá)到規(guī)模領(lǐng)先，我們會快速提升我們的經(jīng)營效率。
同行在外賣行業(yè)做的非常優(yōu)秀，尤其是效率方面，我們正在努力縮小這一差距。在效率方面我們的提升空間是巨大的。分短期和長期來看，短期內(nèi)，我們的損益收斂主要來自幾個方面，包括：
第一，用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。過去的四個多月，我們投入了很大規(guī)模的市場費(fèi)用，帶來了大量的新用戶，但新用戶在獲取階段一定會需要更高的投入，我們的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺UE會隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。
第二，訂單結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我們在下一階段會持續(xù)推動高價(jià)值訂單占比的提升，消費(fèi)者的高單價(jià)的正餐訂單，以及零售訂單的占比都在提升。隨著平臺整體AOV的提升，也會帶來整體UE的優(yōu)化。
第三，履約效率和成本的優(yōu)化。前期訂單規(guī)模激增四倍的過程中，我們平臺首要任務(wù)是保證用戶體驗(yàn)，因?yàn)槎唐谶\(yùn)力嚴(yán)重不足，7、8月對運(yùn)力做了額外的大規(guī)模投資。隨著后續(xù)一旦平臺的訂單規(guī)模相對穩(wěn)定之后，我們物流成本會顯著下降，帶動平臺UE的進(jìn)一步優(yōu)化。
所以短期通過物流和補(bǔ)貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，我們預(yù)計(jì)在保持消費(fèi)者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。
長期看，隨著我們訂單密度顯著變大，我們物流成本對比4月之前依然有很大的優(yōu)化空間。另外我們精細(xì)化的線下商戶運(yùn)營，也存在很大的改善空間。規(guī)模是決定效率的第一因素，在新的規(guī)模和市場份額下，我們有信心長期在效率方面達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。
與此同時(shí)，我們不會單獨(dú)看外賣的盈利情況，考慮到電商綜合收益，我們認(rèn)為可以在長期保持價(jià)格競爭力的前提下，閃購對平臺整體產(chǎn)生正向經(jīng)濟(jì)收益。
后面我再講一下關(guān)于非餐飲零售品類的發(fā)展。
我們把非餐飲在即時(shí)零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠(yuǎn)近場結(jié)合模式。
近場原生模式下，一方面依托我們強(qiáng)大的商品供給和供應(yīng)鏈發(fā)展閃電倉模式，過去幾個月閃電倉供給快速發(fā)展，我們的閃電倉已經(jīng)超過5萬家，訂單同比增長超過360%。其中閃電倉25%的供給來自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈。第二是依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購后，線上整體訂單已經(jīng)突破200萬，同比增長超過70%。
在遠(yuǎn)近場結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場模式升級為近場閃購模式，在保持遠(yuǎn)場的價(jià)格競爭力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更快速的配送時(shí)效體驗(yàn)。
同時(shí)我們也會積極的引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，實(shí)現(xiàn)天貓品牌線上線下一體化經(jīng)營，我們預(yù)計(jì)未來會有百萬家品牌線下門店入駐淘寶閃購。天貓和淘寶閃購的結(jié)合會給品牌商帶來新的生意增長，也給消費(fèi)者帶來全新的購物體驗(yàn)。
綜合來看，我們預(yù)計(jì)在未來三年內(nèi)，閃購和即時(shí)零售為平臺帶來1萬億的交易增量。同時(shí)我們也相信，外賣行業(yè)從一家獨(dú)大到多平臺參與，讓商家和消費(fèi)者都有了更多的選擇權(quán)，長期對行業(yè)一定是有利的，在這個過程中平臺真金白銀投入，創(chuàng)造了超過百萬的直接就業(yè)，推動行業(yè)變革的同時(shí)，也促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)。