界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
界面新聞編輯 | 王姝

8月29日下午，民生銀行通過(guò)電話會(huì)議形式召開(kāi)2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。

民生銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)王曉永；執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)張俊潼；副行長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)李彬；副行長(zhǎng)林云山；副行長(zhǎng)黃紅日；副行長(zhǎng)李穩(wěn)獅；首席信息官?gòu)埍蟮雀呒?jí)管理層出席會(huì)議，并逐一回應(yīng)了市場(chǎng)關(guān)于凈息差、資產(chǎn)質(zhì)量、供應(yīng)鏈金融、零售業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面的問(wèn)題。

分紅方面，根據(jù)2025年度中期利潤(rùn)分配預(yù)案，民生銀行擬向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的A股股東和H股股東派發(fā)現(xiàn)金股利，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1.36元（含稅）。

負(fù)債成本下降對(duì)息差的支撐作用將持續(xù)顯現(xiàn)

今年上半年，民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入723.84億元，同比增加52.57億元，增幅7.83%。歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)213.80億元，同比減少10.94億元，降幅4.87%。在今年上半年，民生銀行信用減值損失為260.39億元，較去年同期的205.51億元增長(zhǎng)了26.7%，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比縮減。同時(shí)，營(yíng)業(yè)外收支凈額為-3.30億元，去年同期則為0.35億元，也拉低了凈利潤(rùn)。

民生銀行2025年上半年利潤(rùn)情況 （圖源：民生銀行2025年中報(bào)）

營(yíng)收方面，民生銀行利息凈收入與非利息凈收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中利息凈收入492.03億元，同比增加6.21億元，增幅1.28%。

該行表示，利息凈收入增長(zhǎng)主要由于負(fù)債成本改善助推凈息差企穩(wěn)，同時(shí)生息資產(chǎn)增長(zhǎng)，量?jī)r(jià)因素帶動(dòng)利息凈收入同比增加。報(bào)告期內(nèi)，民生銀行生息資產(chǎn)日均規(guī)模71224.47億元，同比增長(zhǎng)579.32億元。

非利息凈收入231.81億元，同比增加46.36億元，增幅25%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入96.85億元，同比增加0.40億元，增幅0.41%。

非利息凈收入的增幅主要來(lái)自于其他非利息凈收入。今年上半年，民生銀行非利息凈收入134.96億元，同比增加45.96億元，增幅51.64%，該行表示，主要是抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)增加債券等交易，同時(shí)資本市場(chǎng)波動(dòng)影響公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增長(zhǎng)。

民生銀行非利息凈收入 （圖源：民生銀行2025年中報(bào)）

報(bào)告期內(nèi)，民生銀行凈息差1.39%，同比上升1BP。李彬表示，在行業(yè)息差普遍承壓的形勢(shì)下，民生銀行息差實(shí)現(xiàn)了企穩(wěn)。

但環(huán)比來(lái)看，在今年一季度，民生銀行凈息差為1.41%。李彬表示，二季度凈息差相比一季度下降，主要原因是資產(chǎn)端收益率下降。隨著利率中樞整體下行，加上資產(chǎn)投放競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，二季度資產(chǎn)端收益率比一季度下降6BP。

展望下半年，民生銀行認(rèn)為，一方面，在利率下行和流動(dòng)性相對(duì)寬松的環(huán)境下，負(fù)債成本下降對(duì)息差的支撐作用將持續(xù)顯現(xiàn)；另一方面，隨著銀行貸款定價(jià)體系建設(shè)的不斷推進(jìn)，市場(chǎng)化定價(jià)能力的不斷提升，資產(chǎn)收益有望趨于穩(wěn)定。

“當(dāng)然，也要看到，信貸資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，同時(shí)存款‘表外化’趨勢(shì)的影響，存貸款規(guī)模增長(zhǎng)面臨較大不確定性，業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)平衡難度加大，使得息差管理面臨較多挑戰(zhàn)?！崩畋虮硎疽Ρ３窒⒉罘€(wěn)定。

具體而言，在資產(chǎn)端，統(tǒng)籌兼顧做好資產(chǎn)業(yè)務(wù)的“量?jī)r(jià)”平衡。一是加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投放力度。持續(xù)將信貸資源向國(guó)家支持的重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，提升信貸投放質(zhì)效。二是提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力。進(jìn)一步完善貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，通過(guò)對(duì)客定價(jià)分層授權(quán)、差異化管理和精細(xì)化后督，推動(dòng)貸款合理定價(jià)、資產(chǎn)收益企穩(wěn)。

在負(fù)債端，多措并舉加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理。一是持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)。聚焦業(yè)務(wù)場(chǎng)景建設(shè)，專注做優(yōu)做強(qiáng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)，持續(xù)提升結(jié)算性存款占比。二是精細(xì)化負(fù)債定價(jià)管理。有序開(kāi)展中長(zhǎng)期高成本存款，到期接續(xù)置換和留存轉(zhuǎn)化工作，并通過(guò)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率的前瞻性研判，合理安排同業(yè)負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)，推動(dòng)負(fù)債成本進(jìn)一步下降。

持續(xù)推進(jìn)不良資產(chǎn)的處置化解

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至6月末，民生銀行不良貸款總額660.52億元，比上年末增加4.42億元 ；不良貸款率1.48%，比上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款總額1218.30億元，比上年末增加14.60億元；關(guān)注類貸款占比2.72%，比上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率145.06%，比上年末上升3.12個(gè)百分點(diǎn)。

黃紅日介紹，從業(yè)務(wù)板塊分布情況看，新增不良貸款主要來(lái)源于小微和零售類貸款，6月末小微和零售類業(yè)務(wù)（含信用卡）不良貸款額 329.29 億元，比上年末增加11.07億元，風(fēng)險(xiǎn)上升主要受部分小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓、樓市尚未企穩(wěn)、居民收入增長(zhǎng)放緩等因素影響。

從行業(yè)分布情況看，公司類新生成不良貸款主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)3個(gè)行業(yè)，主要受市場(chǎng)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素影響。

“此外，我行持續(xù)加大房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)化解力度，上半年房地產(chǎn)業(yè)不良處置同比增長(zhǎng)，6月末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款額比上年末減少51.12億元、不良貸款率比上年末下降1.53個(gè)百分點(diǎn)。”黃紅日補(bǔ)充稱。

展望下半年資產(chǎn)質(zhì)量，黃紅日表示，仍需重點(diǎn)關(guān)注對(duì)公房地產(chǎn)領(lǐng)域和零售類貸款的風(fēng)險(xiǎn)壓力，預(yù)計(jì)全年資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。

同時(shí)，民生銀行今年上半年不良資產(chǎn)清收處置力度明顯大于去年同期。

今年上半年，民生銀行累計(jì)清收處置不良資產(chǎn)351.56億元。其中，清收處置不良貸款320.77億元。作為比較，去年上半年累計(jì)清收處置不良資產(chǎn)為281.50億元。其中，清收處置不良貸款276.25億元。

按照處置方式劃分，今年上半年，民生銀行現(xiàn)金清收42.07億元、轉(zhuǎn)讓73.03億元、不良資產(chǎn)證券化55.48億元、核銷149.74億元、其他方式處置0.45億元；清收處置非信貸不良資產(chǎn)30.79億元。

黃紅日表示，近年來(lái)，結(jié)合處置化解形勢(shì)和不良資產(chǎn)實(shí)際，分類施策，充分運(yùn)用各類清收處置方式，持續(xù)加大不良資產(chǎn)的處置力度。處置規(guī)模同比去年同期有所增加，主要是該行把握不良資產(chǎn)市場(chǎng)時(shí)機(jī)，增加轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)ABS等處置方式的運(yùn)用。

民生銀行預(yù)計(jì)，全年不良資產(chǎn)處置規(guī)模與上年度持平或略有增加，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。

零售代銷理財(cái)規(guī)模突破1萬(wàn)億元

供應(yīng)鏈金融是民生銀行的重要業(yè)務(wù)抓手。

截至6月末，民生銀行供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)達(dá)5372戶，較年初增長(zhǎng)1440戶，鏈上客戶5.7萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)1.1萬(wàn)戶，業(yè)務(wù)余額達(dá)3743億元，較年初增長(zhǎng)639億元。

李穩(wěn)獅表示，這得益于民生銀行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的組織模式和業(yè)務(wù)特色。

組織模式方面，民生銀行依托“專班制”和“鏈長(zhǎng)制” 來(lái)推進(jìn)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。一方面，總分行建立跨部門(mén)協(xié)同的供應(yīng)鏈金融專班，通過(guò)專班機(jī)制打破傳統(tǒng)部門(mén)壁壘，實(shí)現(xiàn)客群、產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)條線的高效協(xié)同；另一方面，圍繞供應(yīng)鏈重點(diǎn)項(xiàng)目，按鏈指定鏈長(zhǎng)，擔(dān)任鏈條整體服務(wù)的負(fù)責(zé)人，統(tǒng)籌管理好全鏈條業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

該行零售業(yè)務(wù)亦取得較大進(jìn)展。

截至上半年末，民生銀行零售客戶數(shù)比上年末增長(zhǎng)3.89%，其中，私人銀行客戶數(shù)增長(zhǎng)12.84%；零售客戶AUM （管理客戶總資產(chǎn)） 規(guī)模比上年末增長(zhǎng)7.05%，金卡及以上客戶、私人銀行客戶AUM增幅分別達(dá)到7.35%、11.79%。

張俊潼介紹，上半年民生銀行零售業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要體現(xiàn)在：

一是客戶結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。上半年零售AUM兩萬(wàn)及以上客戶、私人銀行客戶的增量均已經(jīng)超過(guò)去年全年增量。

二是金融資產(chǎn)量質(zhì)的進(jìn)一步優(yōu)化。上半年AUM總量的增量已經(jīng)接近去年全年的增量， 同時(shí)在結(jié)構(gòu)方面，非儲(chǔ)金融資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)是去年的1.7倍。儲(chǔ)蓄中活期存款余額占比32.15%，在可比股份制銀行中排名第二。

三是按揭規(guī)模保持連續(xù)正增長(zhǎng)。今年連續(xù)6個(gè)月實(shí)現(xiàn)按揭余額正增長(zhǎng)，投放量和整體余額都有大幅度提高，尤其是經(jīng)過(guò)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，按揭新客的戶均AUM 同比增幅20%。

張俊潼稱，取得這些成效，一個(gè)很重要的因素是進(jìn)一步重視零售的獲客，從源頭上提升零售業(yè)務(wù)的發(fā)展質(zhì)量。同時(shí)持續(xù)深化分層分類的客群經(jīng)營(yíng)模式，持之以恒深化基礎(chǔ)客群直營(yíng)、財(cái)富客群專營(yíng)、私銀客群雙營(yíng)，精進(jìn)穩(wěn)健的財(cái)富產(chǎn)品體系。

“特別是順應(yīng)今年權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)向好趨勢(shì)，持續(xù)加大‘固收+’理財(cái)業(yè)務(wù)布局。上半年零售代銷理財(cái)規(guī)模突破了1萬(wàn)億元?！睆埧′峒?。

探索端到端的AI賦能

張斌在發(fā)布會(huì)上指出，AI是科技和銀行運(yùn)營(yíng)范式變革的重要驅(qū)動(dòng)力。民生銀行上半年實(shí)現(xiàn)了AI智能體平臺(tái)部署應(yīng)用，新增78個(gè)細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景。

“去年全年我們是80個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，今年半年已經(jīng)和去年一年的規(guī)?；境制?。看得出民生銀行的AI應(yīng)用呈現(xiàn)了加速趨勢(shì)，這主要得益于兩方面，一是我們始終注重企業(yè)級(jí)能力的打造，二是有效的組織推動(dòng)。在2025年6月底大模型的應(yīng)用日均調(diào)用量比去年年底增長(zhǎng)了3倍?！睆埍蟊硎?。

應(yīng)用場(chǎng)景方面，該行上半年的重點(diǎn)應(yīng)用包括授信盡調(diào)、零售營(yíng)銷、遠(yuǎn)程坐席、業(yè) 務(wù)運(yùn)營(yíng)、知識(shí)問(wèn)答等領(lǐng)域。其中，授信盡調(diào)領(lǐng)域，通過(guò)大模型輔助生成各類風(fēng)險(xiǎn)分析專項(xiàng)報(bào)告，提升了客戶風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)判能力和效率，80%新增授信場(chǎng)景下這些功能都得到了應(yīng)用。

同時(shí)，大模型用于零售客戶經(jīng)理營(yíng)銷輔助，包括客戶畫(huà)像、客戶推薦、財(cái)富管理 輔助功能在全行得到了推廣應(yīng)用；通過(guò)大模型用于意圖識(shí)別和知識(shí)庫(kù)建設(shè)，手機(jī)銀行APP上機(jī)器人智慧問(wèn)答解決率提升了16%。

張斌特別指出，除了將大模型用于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理，民生銀行把大模型深入研發(fā)全流程、擁抱軟件工程3.0作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一個(gè)戰(zhàn)略性舉措。

“過(guò)去我們主要把大模型用在代碼生成、單元測(cè)試和接口開(kāi)發(fā)等方面，今年上半年我們已經(jīng)開(kāi)展科技全流程，包括需求、開(kāi)發(fā)、質(zhì)檢、測(cè)試、運(yùn)維全領(lǐng)域的應(yīng)用，并且也在探索構(gòu)建研發(fā)智能體，探索端到端的AI賦能。”張斌介紹。