? 楊帥 | 北京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

? 白天一 | 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

? 溫鐵軍 | ?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院

【導(dǎo)讀】自布雷頓森林體系建立以來(lái)的80年間，全球南方國(guó)家持續(xù)處在美元霸權(quán)制造的“發(fā)展陷阱”里，承擔(dān)著西方國(guó)家通過(guò)增發(fā)貨幣輸出金融流動(dòng)性而轉(zhuǎn)移的成本。南方國(guó)家不斷地充當(dāng)著西方國(guó)家化解國(guó)內(nèi)矛盾和社會(huì)危機(jī)的金融“蓄水池”，被迫成為全球化風(fēng)險(xiǎn)“軟著陸”的“停機(jī)坪”，而代價(jià)就是一次次經(jīng)濟(jì)衰退和社會(huì)動(dòng)蕩，甚至被國(guó)際資本抄底收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)。

本文認(rèn)為，當(dāng)前美國(guó)等核心國(guó)家不斷制造金融流動(dòng)性，導(dǎo)致金融資本主義的內(nèi)生性危機(jī)及其對(duì)外轉(zhuǎn)嫁成本愈發(fā)嚴(yán)重。憑借國(guó)際結(jié)算中對(duì)美元的依賴，通過(guò)能源和糧食等大宗商品貿(mào)易結(jié)算吸納增發(fā)的美元流動(dòng)性，由此造成能源糧食價(jià)格上漲，造成進(jìn)口國(guó)“輸入型通脹”，核心國(guó)家的成本轉(zhuǎn)嫁形成了“美元-能源-糧食”的三角支撐體系。

在此背景下，中國(guó)因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)規(guī)模世界第一且具有完整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，內(nèi)在具有軟著陸的“彈性”及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；并且至今未完全放開(kāi)本幣自由兌換，因此抵御住了核心國(guó)家轉(zhuǎn)嫁成本形成的輸入性危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，但也因此成為核心國(guó)家戰(zhàn)略遏制的對(duì)象。作為對(duì)照，有美國(guó)后院之稱的拉美地區(qū)，深受美元霸權(quán)的破壞性影響。盡管建立區(qū)域統(tǒng)一貨幣和金融機(jī)構(gòu)的努力遭受挫折，但拉美地區(qū)“去美元化”的努力一直沒(méi)有停止。

作者指出，當(dāng)務(wù)之急是要推動(dòng)資源出口國(guó)、初級(jí)品國(guó)和制成品國(guó)之間的本幣結(jié)算，推動(dòng)區(qū)域性的貨幣金融“聯(lián)盟”整合，并積極吸收數(shù)字貨幣技術(shù)，形成多元化的世界貨幣金融體系，打造南方國(guó)家抵御美西方“成本轉(zhuǎn)嫁”的防火墻。未來(lái)，中國(guó)聯(lián)合全球南方的發(fā)力方向?yàn)椋?1)推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，打通“第三大陸橋”，為產(chǎn)業(yè)資本拓展發(fā)展空間。產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新和新技術(shù)的支撐，中國(guó)只有發(fā)揮高新技術(shù)在“質(zhì)量效益型”產(chǎn)業(yè)中的提質(zhì)增效，才能反哺高技術(shù)的成本，這與美國(guó)靠資本市場(chǎng)融資、靠巧立名目打壓國(guó)外技術(shù)的技術(shù)創(chuàng)新路徑明顯不同。(2)突破金融霸權(quán)，重塑服務(wù)于“能源-基建-糧食”大循環(huán)的多元化國(guó)際貨幣體系。(3)在貨幣多元化中拓寬數(shù)字貨幣的應(yīng)用空間，形成基于數(shù)字貨幣技術(shù)的國(guó)際貨幣運(yùn)行體系。

本文原載《文化縱橫》2024年12月刊，原題為《南方國(guó)家如何打破成本轉(zhuǎn)嫁的怪圈》，僅代表作者觀點(diǎn)，供讀者參考。

南方國(guó)家如何打破成本轉(zhuǎn)嫁的怪圈

當(dāng)前，核心國(guó)家不斷制造金融流動(dòng)性，導(dǎo)致金融資本主義的內(nèi)生性危機(jī)及其對(duì)外轉(zhuǎn)嫁成本愈發(fā)嚴(yán)重。同時(shí)，西方國(guó)家不負(fù)責(zé)任地?cái)U(kuò)張債務(wù)，導(dǎo)致全球戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)日益升高。由此，全球化正處于解體的重大危機(jī)之中。

其中，美西方憑借核心地位借由金融全球化公開(kāi)地向世界轉(zhuǎn)嫁成本，引起過(guò)去的幣緣體系發(fā)生了板塊性斷裂，是諸多矛盾中的主要矛盾。2022年俄烏沖突發(fā)生后，歐美國(guó)家凍結(jié)俄羅斯外匯儲(chǔ)備，反過(guò)來(lái)更加劇了美元信用的下滑，強(qiáng)化了國(guó)際儲(chǔ)備和結(jié)算領(lǐng)域“去美元化”以分散風(fēng)險(xiǎn)的客觀訴求。在此情況下，打開(kāi)南方國(guó)家合作“新格局”正當(dāng)其時(shí)，當(dāng)務(wù)之急是要推動(dòng)資源出口國(guó)、初級(jí)品國(guó)和制成品國(guó)之間的本幣結(jié)算，推動(dòng)區(qū)域性的貨幣金融“聯(lián)盟”整合，并積極吸收數(shù)字貨幣技術(shù)，形成多元化的世界貨幣金融體系，打造南方國(guó)家抵御美西方“成本轉(zhuǎn)嫁”的防火墻。

▍南方國(guó)家發(fā)展面臨的主要矛盾：金融資本全球“成本轉(zhuǎn)嫁”

南方國(guó)家長(zhǎng)期處于低水平發(fā)展?fàn)顟B(tài)，有歷史、政治、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的影響，就當(dāng)前而言，最主要的原因是核心國(guó)家主導(dǎo)的貨幣金融體系惡性擴(kuò)張，向全球轉(zhuǎn)嫁成本，使南方國(guó)家先后遭遇“輸入型通脹”和“輸入型通縮”，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控應(yīng)對(duì)失據(jù)而不得其解。

（一）南方國(guó)家陷入“低水平發(fā)展陷阱”的系統(tǒng)內(nèi)因

“發(fā)展陷阱”作為南方國(guó)家在加入西方主導(dǎo)的全球化過(guò)程中普遍出現(xiàn)的一種困境，引起了廣泛的討論。其中，沃勒斯坦的“世界體系理論”、薩米爾·阿明的“依附理論”，以及筆者科研團(tuán)隊(duì)提出的“成本轉(zhuǎn)嫁論”三者結(jié)合，解釋了導(dǎo)致南方國(guó)家陷入“發(fā)展陷阱”的體系性、結(jié)構(gòu)性原因，成為理解南方國(guó)家低度發(fā)展問(wèn)題的重要思想資源。

我們近年來(lái)通過(guò)對(duì)南方國(guó)家的大量實(shí)地考察和比較研究，提出世界體系的“成本轉(zhuǎn)嫁”規(guī)律：在近現(xiàn)代以來(lái)西方主導(dǎo)的全球化形成的世界體系中，核心國(guó)家不斷向外次第轉(zhuǎn)嫁制度成本而獲取制度收益。在這個(gè)過(guò)程中，核心國(guó)家及利益群體完成了三個(gè)階段的歷史性演變，第一階段是資本原始積累，即二戰(zhàn)前400多年列強(qiáng)通過(guò)侵略、殖民等方式直接對(duì)外掠奪；第二階段是產(chǎn)業(yè)資本擴(kuò)張，即二戰(zhàn)后先發(fā)國(guó)通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移獲得發(fā)展中國(guó)家的低廉勞動(dòng)力及資源，并轉(zhuǎn)嫁成本（生態(tài)環(huán)境破壞、社會(huì)矛盾等）；第三階段是向金融資本躍升，即1971年核心國(guó)向金融資本主義演進(jìn)，大量增發(fā)貨幣向全球輸出流動(dòng)性，從中獲取巨額利潤(rùn)，并散播危機(jī)。每個(gè)階段都使廣大后發(fā)國(guó)家及國(guó)內(nèi)底層民眾被迫承受成本轉(zhuǎn)嫁，深陷“發(fā)展陷阱”難以自拔。

尤其是在第三階段——當(dāng)代由金融資本主導(dǎo)的全球化階段，核心國(guó)家低端產(chǎn)業(yè)移出，依靠貨幣和金融擴(kuò)張?jiān)谌蚓鹑±麧?rùn)。相比第二階段產(chǎn)業(yè)資本時(shí)代，貨幣金融體系擴(kuò)張的速度大大加快，其虛擬化、投機(jī)化的成本向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)嫁的速度也大大加快。猶在眼前的是：2007年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)、 2008年進(jìn)一步演化為金融危機(jī)后，資本主義核心國(guó)家相繼陷入金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)。美國(guó)在先、歐盟以及日本緊隨其后，啟動(dòng)多輪“量化寬松政策”（QE）。巨額過(guò)剩流動(dòng)性迅速流向世界大宗商品市場(chǎng)，推高全球能源、原材料和糧食價(jià)格，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展中國(guó)家普遍因進(jìn)口價(jià)格驟升而誘發(fā)“輸入型通脹”。那些農(nóng)業(yè)資源被跨國(guó)公司占有并用于“生物質(zhì)能源”或經(jīng)濟(jì)作物的國(guó)家，以及糧食進(jìn)口依存度過(guò)高的國(guó)家，紛紛陷入“糧食危機(jī)”，饑民涌上街頭，隨之發(fā)生被外部勢(shì)力操控的“顏色革命”。在這個(gè)過(guò)程中，制造過(guò)剩流動(dòng)性的核心國(guó)家“成功”地將自身通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)向全球南方轉(zhuǎn)嫁，還利用軟實(shí)力發(fā)起新冷戰(zhàn)，定性中國(guó)是“國(guó)際規(guī)則”破壞者，進(jìn)而綜合性地開(kāi)打貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)。

金融危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)主導(dǎo)的金融資本核心國(guó)家在應(yīng)對(duì)中形成貨幣同盟，金融資本主義對(duì)全球南方的排斥性體制趨于“成熟”。2013年10月30日，以美聯(lián)儲(chǔ)為核心的全球六家主要央行（另五家分別為歐盟、英國(guó)、加拿大、日本和瑞士）達(dá)成長(zhǎng)期貨幣互換協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：任何一方發(fā)生臨時(shí)流動(dòng)性短缺，均可借其他五方流動(dòng)性盈余來(lái)化解。經(jīng)過(guò)10年發(fā)展，該協(xié)議已擴(kuò)充為9個(gè)金融資本經(jīng)濟(jì)體。客觀來(lái)說(shuō)，這些國(guó)家并未出現(xiàn)金融危機(jī)，且資本市場(chǎng)均有增長(zhǎng)；同期，被邊緣化的經(jīng)濟(jì)體則發(fā)生資本凈流出、本幣貶值和金融市場(chǎng)衰落。

由此可以認(rèn)為，一個(gè)新的以幣緣關(guān)系為紐帶的金融核心體系正在形成。美國(guó)作為這個(gè)體系的核心，維持自身及盟國(guó)利益的能力得到強(qiáng)化。以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展中國(guó)家，靠出口辛苦積攢的外匯儲(chǔ)備，在危機(jī)來(lái)臨時(shí)則顯得不堪一擊。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)2013年退出量化寬松并重啟加息周期后，美元持續(xù)回流美國(guó)，新興市場(chǎng)遭受巨大沖擊，資產(chǎn)價(jià)格下跌、本國(guó)貨幣貶值。資料顯示，從2013年6月至2015年9月各國(guó)貨幣對(duì)美元比價(jià)，巴西雷亞爾下跌約73%，土耳其里拉下跌約55%，印尼盾下跌約45%，南非蘭特下跌約34%，印度盧比下跌約17%，中國(guó)人民幣下跌約5%。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家受此影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩甚至衰退，有的國(guó)家甚至出現(xiàn)社會(huì)沖突及政治動(dòng)蕩。

（二）當(dāng)前復(fù)雜矛盾下的多重成本轉(zhuǎn)嫁

在這個(gè)以金融資本為核心的新世界體系中，中國(guó)因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)規(guī)模世界第一且具有完整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，內(nèi)在具有軟著陸的“彈性”及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；并且至今未完全放開(kāi)本幣自由兌換，因此抵御住了核心國(guó)家轉(zhuǎn)嫁成本形成的輸入性危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。但也因此成為核心國(guó)家戰(zhàn)略遏制的對(duì)象。特別是中國(guó)近年倡導(dǎo)“一帶一路”合作，發(fā)起組建“金磚銀行”和“亞投行”，以及對(duì)應(yīng)成立“金磚國(guó)家應(yīng)急基金”和“絲路基金”，并與多國(guó)簽訂雙邊貨幣協(xié)議，客觀上維持了中國(guó)在南方國(guó)家貿(mào)易金融體系中的競(jìng)爭(zhēng)力，也被核心國(guó)家視作對(duì)其主導(dǎo)的金融全球化的挑戰(zhàn)。于是，美國(guó)為維護(hù)以美元霸權(quán)為核心的新貨幣同盟體系，拉攏西方國(guó)家意識(shí)形態(tài)化地“站隊(duì)”，發(fā)起對(duì)中國(guó)的“新冷戰(zhàn)”。

同時(shí)，由于美國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)移出，社會(huì)矛盾惡化，美國(guó)要重新振興制造業(yè)，回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)中國(guó)展開(kāi)的又是“舊冷戰(zhàn)”階段以產(chǎn)業(yè)資本矛盾為主形成的“攻擊性”意識(shí)形態(tài)斗爭(zhēng)。歐洲當(dāng)前也面臨產(chǎn)業(yè)外移和產(chǎn)業(yè)空心化的問(wèn)題，因此在這一點(diǎn)上與美國(guó)有利益共同點(diǎn)，共同形成對(duì)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)打壓和意識(shí)形態(tài)化攻擊。

上世紀(jì)90年代歐元問(wèn)世以來(lái)，美元和歐元兩大集團(tuán)的幣緣－地緣戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)，是“后冷戰(zhàn)”時(shí)期的主要矛盾。先有美國(guó)引爆巴爾干沖突帶動(dòng)歐元區(qū)財(cái)政赤字飆升，打擊歐元發(fā)行基礎(chǔ)；后有美國(guó)搞“北約東擴(kuò)”，在烏克蘭引爆地區(qū)沖突，瓦解歐洲和俄羅斯可能形成的戰(zhàn)略同盟；再有利用“伊斯蘭國(guó)”力量制造中東亂局，在巴以沖突中偏袒以色列拱火，進(jìn)而打擊歐洲物流以及歐亞陸上通道。以上種種手段，意在破壞歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、打壓歐元競(jìng)爭(zhēng)力，確保美國(guó)主導(dǎo)權(quán)。

據(jù)此看，當(dāng)今世界面臨的既是霸權(quán)國(guó)家對(duì)華的“新冷戰(zhàn)”，同時(shí)也夾雜著對(duì)蘇俄的“舊冷戰(zhàn)”，以及對(duì)歐元區(qū)的“后冷戰(zhàn)”，它們形成三重矛盾相交織的復(fù)雜局面。在復(fù)雜矛盾之下，核心國(guó)家對(duì)“半核心”、邊緣國(guó)家次第轉(zhuǎn)嫁矛盾的手段也更加復(fù)雜多樣。尤其“新冷戰(zhàn)”開(kāi)打以來(lái)，貿(mào)易戰(zhàn)、科技信息戰(zhàn)、金融戰(zhàn)、輿論戰(zhàn)，乃至生物戰(zhàn)，輪番上陣，硬實(shí)力、軟實(shí)力和巧實(shí)力組合出擊。例如，2018年美國(guó)發(fā)起對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)后，同時(shí)向金融戰(zhàn)深化，給中國(guó)貼上“匯率操縱國(guó)”標(biāo)簽，企圖借2019年黑暴“亂港”影響人民幣國(guó)際化的窗口。近年來(lái)，又操控輿論渲染中國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企圖做空中國(guó)債市股市。這表明，美國(guó)在貿(mào)易戰(zhàn)的同時(shí)有著一整套的組合策略，背后的真實(shí)意圖是通過(guò)匯率戰(zhàn)、貨幣戰(zhàn)、金融戰(zhàn)，打壓中國(guó)已經(jīng)崛起的金融力量，防止中國(guó)在金融領(lǐng)域與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。在產(chǎn)業(yè)和科技領(lǐng)域，美國(guó)發(fā)起對(duì)中國(guó)企業(yè)中興通訊的制裁，“斷供”華為芯片，并在2023年出臺(tái)明顯針對(duì)中國(guó)的《芯片法案》，不遺余力地在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)進(jìn)行遏制。總之，美國(guó)利用一切手段遏制中國(guó)崛起，轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)矛盾。

在金融資本主導(dǎo)全球競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，核心國(guó)家向外轉(zhuǎn)嫁成本加快，處于邊緣的南方國(guó)家面臨更大的外部風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，最終承擔(dān)代價(jià)的是資源和生態(tài)環(huán)境，全人類整體的可持續(xù)性受到威脅。因此，南方國(guó)家亟須展開(kāi)更廣泛的合作。

▍拉美國(guó)家應(yīng)對(duì)金融資本成本轉(zhuǎn)嫁的探索

美國(guó)一直視拉美為其后院。拉美經(jīng)濟(jì)貿(mào)易被跨國(guó)公司把控，其貨幣金融穩(wěn)定深受美元周期的影響，是受美元霸權(quán)影響最深的地區(qū)。因此，拉美地區(qū)反對(duì)美元霸權(quán)的斗爭(zhēng)也就最為激烈，值得深入考察。

（一）拉美區(qū)域共同貨幣體系“蘇克雷”

華爾街金融海嘯爆發(fā)的2008年，美洲玻利瓦爾聯(lián)盟（ALBA）第三屆特別峰會(huì)首次倡議建立“地區(qū)統(tǒng)一支付補(bǔ)償體系”（使用其西班牙語(yǔ)首字母組合取名為SUCRE，蘇克雷），并使用“蘇克雷”作為貨幣單位，明顯具有對(duì)抗金融資本全球化的反殖意義。2009年，ALBA 成員國(guó)正式簽署了蘇克雷組建協(xié)議，該貨幣體系由地區(qū)貨幣委員會(huì)、支付補(bǔ)償中央商會(huì)，以及ALBA銀行和相關(guān)國(guó)家的中央機(jī)構(gòu)組成，并設(shè)有儲(chǔ)備和貿(mào)易融合基金。2010年，該貨幣體系首次發(fā)行1.52億蘇克雷，在成員國(guó)間進(jìn)行分配。

ALBA組建蘇克雷的主要目的是使成員國(guó)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及對(duì)外貿(mào)易中減少對(duì)美元的依賴，并刺激區(qū)內(nèi)貿(mào)易，使成員國(guó)經(jīng)濟(jì)相互補(bǔ)充，共同對(duì)抗美元周期和國(guó)際經(jīng)濟(jì)震蕩對(duì)區(qū)內(nèi)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響等。但事實(shí)上，由于拉美各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)育程度低、ALBA區(qū)域內(nèi)貿(mào)易量較小，“蘇克雷”體系對(duì)于減少成員國(guó)對(duì)美元依賴的效果有限。例如，該體系最大的服務(wù)提供國(guó)委內(nèi)瑞拉，2009年僅有2%的出口和2.1%的進(jìn)口是同該聯(lián)盟成員國(guó)進(jìn)行的，最主要的貿(mào)易對(duì)象還是美歐。到2014年5月，該體系結(jié)算的貿(mào)易金額僅有16億蘇克雷，約合22億美元。再加上國(guó)際和區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)政治的影響，“蘇克雷”的地位逐漸衰落。

（二）南方銀行

拉美地區(qū)是債務(wù)危機(jī)的重災(zāi)區(qū)。拉美國(guó)家債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，長(zhǎng)期以來(lái)只能求助于世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織。要想獲得它們的貸款，就要接受苛刻的附加條件，而這些條件又加深了拉美國(guó)家發(fā)展的矛盾。例如，接受貸款的債務(wù)國(guó)會(huì)被要求采取緊縮政策，一定程度上會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)衰退和社會(huì)動(dòng)蕩；再如，要求債務(wù)國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化、自由化改革，實(shí)際上為國(guó)際資本在這些債務(wù)國(guó)資產(chǎn)價(jià)格處于低谷時(shí)抄底收購(gòu)創(chuàng)造了條件。

在此背景下，“南方銀行”應(yīng)運(yùn)而生。“南方銀行”是由委內(nèi)瑞拉最早倡導(dǎo)發(fā)起的區(qū)域性銀行。委內(nèi)瑞拉是拉美區(qū)域經(jīng)濟(jì)大國(guó)和第一石油大國(guó)，早在2005年，時(shí)任委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)查韋斯呼吁拉美國(guó)家爭(zhēng)取金融獨(dú)立，改變對(duì)世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織等舊國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的依賴，并先后得到阿根廷、巴西、厄瓜多爾的支持。當(dāng)時(shí)，由于國(guó)際市場(chǎng)上石油和初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格走高，南美各國(guó)外匯儲(chǔ)備相對(duì)充裕。于是，在這一有利的時(shí)間窗口，2007年，阿根廷、巴西、巴拉圭、烏拉圭、厄瓜多爾、玻利維亞和委內(nèi)瑞拉7國(guó)在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯簽署了成立“南方銀行”的協(xié)議。啟動(dòng)資金200 億美元，面向拉美國(guó)家提供貸款。根據(jù)出資協(xié)議，委內(nèi)瑞拉、巴西和阿根廷各出資40億美元，其余80億美元由另外4國(guó)平均分擔(dān)。

“南方銀行”得以建立，主要是當(dāng)時(shí)委內(nèi)瑞拉、巴西等資源出口國(guó)在美國(guó)推出量化寬松（QE）政策增發(fā)貨幣造成原油和初級(jí)品價(jià)格上漲時(shí)，積累了相對(duì)充裕的外匯儲(chǔ)備。然而，2013年后，隨著核心國(guó)家結(jié)束量化寬松，國(guó)際原材料市場(chǎng)價(jià)格大跌，石油價(jià)格從最高時(shí)的150美元/桶下跌到50美元/桶，巴西很快再次陷入高通脹、低增長(zhǎng)及外債增加的困局，并因此在2015年導(dǎo)致政府非正常更迭。被美國(guó)全面制裁的委內(nèi)瑞拉所受影響更大。委內(nèi)瑞拉政府收入的一半來(lái)源于石油，石油價(jià)格下跌使委政府財(cái)政受到嚴(yán)重沖擊，繼而國(guó)內(nèi)發(fā)生嚴(yán)重通脹，貨幣大幅貶值。

在這種情況下，作為“南方銀行”主要出資國(guó)的委內(nèi)瑞拉、巴西無(wú)暇自顧，“南方銀行”未達(dá)到所期望的效果。盡管如此，“南方銀行”作為擺脫由西方核心國(guó)家操控的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的影響的努力，仍顯得難能可貴。

（三）數(shù)字貨幣新探索

近年來(lái)，隨著數(shù)字貨幣在全球的興起，拉美國(guó)家也紛紛開(kāi)始嘗試?yán)眠@一新的手段重建貨幣主權(quán)：委內(nèi)瑞拉推出了以石油為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣；厄瓜多爾2015年也發(fā)行了央行數(shù)字貨幣（但由于國(guó)民認(rèn)可度低，2018年3月被廢止）；薩爾瓦多則直接使用比特幣，成為全球首個(gè)將比特幣作為法定貨幣的國(guó)家。數(shù)字貨幣的新發(fā)行機(jī)制和安全技術(shù)手段，成為幣值普遍不穩(wěn)定的拉美各國(guó)的重要探索方向，但目前在經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際運(yùn)用仍十分有限。

盡管建立區(qū)域統(tǒng)一貨幣和金融機(jī)構(gòu)的努力遭受挫折，但拉美地區(qū)“去美元化”的努力一直沒(méi)有停止。2023年1月底，在第七屆拉美和加勒比國(guó)家共同體首腦會(huì)議上，阿根廷和巴西再次提出了關(guān)于創(chuàng)建南美共同貨幣區(qū)以對(duì)抗美元影響的計(jì)劃。備受金融殖民化剝奪的拉美地區(qū)本世紀(jì)以來(lái)多次發(fā)起的“去美元化”努力，是抵制金融資本核心國(guó)家對(duì)外轉(zhuǎn)嫁成本的全球南方反抗運(yùn)動(dòng)的重要組成部分。

▍南方國(guó)家應(yīng)對(duì)金融資本成本轉(zhuǎn)嫁的新進(jìn)展

拉美國(guó)家反美元霸權(quán)遭遇挫折，表明要弱化核心國(guó)家貨幣金融體系霸權(quán)的影響，需要更大范圍的南方國(guó)家共同努力。

核心國(guó)家主要依托“美元-能源-糧食”三角支撐體系向外轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。即憑借國(guó)際結(jié)算中對(duì)美元的依賴，通過(guò)能源和糧食等大宗商品貿(mào)易結(jié)算吸納增發(fā)的美元流動(dòng)性，由此造成能源糧食價(jià)格上漲，造成進(jìn)口國(guó)“輸入型通脹”。因此，在全球南方國(guó)家之間，推動(dòng)資源型國(guó)家、初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)與制造業(yè)國(guó)家直接開(kāi)展本幣結(jié)算，才能從根本上消除核心國(guó)家貨幣金融體系的成本轉(zhuǎn)嫁的影響。

近年來(lái)，發(fā)展中國(guó)家之間的本幣互換和本幣結(jié)算在持續(xù)推進(jìn)中。特別是2022年俄烏沖突發(fā)生后，歐美國(guó)家凍結(jié)俄羅斯外匯儲(chǔ)備，引發(fā)俄羅斯采用反制措施，宣布?xì)W洲國(guó)家必須使用盧布結(jié)算俄羅斯的天然氣資源，這更加劇了美元信用的下滑，并強(qiáng)化了國(guó)際儲(chǔ)備和結(jié)算領(lǐng)域“去美元化”以分散風(fēng)險(xiǎn)的客觀訴求。世界主要能源及原材料輸出區(qū)域都希望或已經(jīng)開(kāi)始“去美元化”。2023年8月，東盟國(guó)家財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)批準(zhǔn)建立東盟范圍內(nèi)的本幣交易框架；2023年2月，中國(guó)與巴西達(dá)成協(xié)議在雙邊貿(mào)易中使用本幣結(jié)算；目前中俄貿(mào)易中已有超過(guò)90%的跨境結(jié)算在用本幣進(jìn)行；與中國(guó)簽署了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議的國(guó)家已達(dá)到29個(gè)。2024年10月24日，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十六次會(huì)晤共同發(fā)布的《喀山宣言》，決定在金融領(lǐng)域擴(kuò)大本幣融資和本幣結(jié)算。

與此同時(shí)，國(guó)際交易中人民幣的比例不斷提升，2024年3月占比提升到4.7%以上，成為全球交易量第四大的貨幣。同時(shí)，美元占比降低至41%左右，歐元占比35%左右，盡管仍占很高比例，但世界貨幣供給多樣化、結(jié)算多樣化乃是大勢(shì)所趨。相對(duì)10年前，全球金融形勢(shì)已發(fā)生重大變化，南方國(guó)家應(yīng)抓住當(dāng)前的機(jī)遇，推動(dòng)建設(shè)區(qū)域性的貨幣金融“聯(lián)盟”，形成多元化的世界貨幣金融體系。

▍未來(lái)展望：依托“一帶一路”，推動(dòng)貨幣體系變革

當(dāng)前，中國(guó)是世界上最大的制造業(yè)國(guó)家，與世界上70%的國(guó)家貿(mào)易占比超過(guò)絕對(duì)比重，且連續(xù)6年保持貨物貿(mào)易世界第一。同時(shí)，中國(guó)在長(zhǎng)期的貿(mào)易盈余中積累了巨額外匯儲(chǔ)備，國(guó)內(nèi)貨幣金融總量快速增長(zhǎng)，客觀上形成向金融資本階段升級(jí)、參與全球金融競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。這必然被金融核心國(guó)家視為不能容忍的挑戰(zhàn)。面對(duì)全球化解體的挑戰(zhàn)，中國(guó)需要聯(lián)合全球南方，破除西方一元論思維下的對(duì)抗性關(guān)系，以和平發(fā)展引領(lǐng)南方合作。

首先，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，打通“第三大陸橋”，為產(chǎn)業(yè)資本拓展發(fā)展空間。第一大陸橋，是當(dāng)年沙俄為了擴(kuò)張?jiān)跂|方的殖民地，打造太平洋出?？诙⒌奈鞑麃喆箬F路，這是全球化第一階段的產(chǎn)物。第二大陸橋被稱為“歐亞陸橋”，從中國(guó)連云港到荷蘭鹿特丹，是工業(yè)化時(shí)代西歐和中國(guó)東部這兩個(gè)大的工業(yè)化地區(qū)在全球化進(jìn)入鼎盛時(shí)期形成的大陸橋。我們多年強(qiáng)調(diào)第三大陸橋，就是中國(guó)從粵港澳大灣區(qū)連接新疆、經(jīng)瓦罕走廊進(jìn)入阿富汗和伊朗6國(guó)鐵路，進(jìn)入阿拉伯半島，再連通北非。亞非陸橋的兩個(gè)起點(diǎn)，東端是中國(guó)香港，西端是埃及亞歷山大港；進(jìn)一步可推動(dòng)“泛非大陸橋”的建設(shè)。

“第三大陸橋”的概念，主要針對(duì)的是全球化解體派生的產(chǎn)業(yè)資本危機(jī)。中國(guó)的產(chǎn)業(yè)資本的維持和發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新和新技術(shù)的支撐，這就需要有足夠的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)空間。新技術(shù)是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如果不能被產(chǎn)業(yè)吸納，其成本就會(huì)成為金融危機(jī)的內(nèi)因。美國(guó)發(fā)展新技術(shù)，是靠資本市場(chǎng)融資支撐的高資本投入，進(jìn)而將新技術(shù)納入知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，靠巧立名目打壓國(guó)外技術(shù)創(chuàng)新能力，以維持自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高收費(fèi)，支付過(guò)高資本投入的成本。與之不同，中國(guó)只有發(fā)揮高新技術(shù)在“質(zhì)量效益型”產(chǎn)業(yè)中的提質(zhì)增效，才能反哺高技術(shù)的成本。因此，當(dāng)全球化解體正在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，中國(guó)就需要重視“全球南方”，在“一帶一路”不斷推進(jìn)完善沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)上，利用“第三大陸橋”，與亞非發(fā)展中國(guó)家形成產(chǎn)業(yè)梯次整合，走出和平發(fā)展的新格局。

繼而，突破金融霸權(quán)，需要重塑服務(wù)“能源-基建-糧食”大循環(huán)的多元化國(guó)際貨幣體系，改變過(guò)去基于“能源-美元-糧食”的單極國(guó)際貨幣體系。例如，進(jìn)一步擴(kuò)大資源輸出國(guó)和制造業(yè)國(guó)家之間的貨幣互換規(guī)模，在能源、基建等大宗交易領(lǐng)域深化擴(kuò)大本幣結(jié)算，繼而形成獨(dú)立于美元的資源定價(jià)體系。再如，在一些全球化程度較低的糧食貿(mào)易領(lǐng)域推動(dòng)雙邊貨幣結(jié)算，甚至是在區(qū)域內(nèi)利用各自比較優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)直接折算貿(mào)易，諸如中國(guó)和泰國(guó)之間著名的“大米換高鐵”等，進(jìn)而推動(dòng)以大米作為主食的亞洲國(guó)家之間形成獨(dú)立于美元的大米定價(jià)聯(lián)盟?？傊抢靡磺锌臻g，使南方國(guó)家在大宗商品領(lǐng)域“去美元化”，減少因使用美元而被抽走的“鑄幣稅”，以及因美元流動(dòng)而產(chǎn)生的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，在貨幣多元化中拓寬數(shù)字貨幣的應(yīng)用空間，形成基于數(shù)字貨幣技術(shù)的國(guó)際貨幣運(yùn)行體系。比如利用區(qū)塊鏈思想，將目前美元結(jié)算體系以外的區(qū)域性結(jié)算體系當(dāng)作“分布式記賬”單位、借助“聯(lián)盟鏈”方式予以聯(lián)通。隨著美元結(jié)算支付比例下降，對(duì)美元需求逐漸下降，美元幣值必將出現(xiàn)較大貶值或波動(dòng)，導(dǎo)致其定價(jià)體系坍塌，到時(shí)再適時(shí)推出包含全球多種央行數(shù)字貨幣的一籃子貨幣的定價(jià)貨幣單位，參照特別提款權(quán)（SDR）的設(shè)計(jì)思路，利用區(qū)塊鏈的不可篡改技術(shù)有效監(jiān)管各成員國(guó)貨幣發(fā)行，保障貨幣體系安全。再由貿(mào)易盈余國(guó)出資建立新的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，為國(guó)際貿(mào)易赤字國(guó)提供融資渠道。盈余國(guó)貨幣通過(guò)國(guó)際債務(wù)方式輸出到赤字國(guó)，使盈余國(guó)債權(quán)與其貨幣購(gòu)買(mǎi)力對(duì)稱，體現(xiàn)貨幣內(nèi)在的價(jià)值基礎(chǔ)，徹底改變“特里芬悖論”，改變自1971年布雷頓森林解體后核心國(guó)貨幣惡性擴(kuò)張的霸權(quán)體系。

編輯｜劉懿陽(yáng)、陳蕊

本文原載《文化縱橫》2024年12月刊，原題為《南方國(guó)家如何打破成本轉(zhuǎn)嫁的怪圈》。文章僅代表作者觀點(diǎn)，供讀者參考。