7月汽車股榜單出爐，最大黑馬出人意料。

淡季不“淡”。

7月，汽車市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，上半年任務(wù)沖量透支一部分市場(chǎng)需求，疊加部分地區(qū)補(bǔ)貼政策階段性退坡、汽車消費(fèi)金融返傭下調(diào)、廠家促銷力度收縮等因素，市場(chǎng)熱度有所下降。

乘聯(lián)分會(huì)作出估算，7月狹義乘用車零售總市場(chǎng)約為185萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.6%，環(huán)比下降11.2%；其中新能源零售預(yù)計(jì)101萬(wàn)輛，滲透率提升至約54.6%。

同時(shí)，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)最新一期數(shù)據(jù)顯示，7月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為57.2%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；庫(kù)存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)景氣度有所下降。

不過(guò)，在資本市場(chǎng)，汽車業(yè)上市公司7月份保持了相對(duì)樂(lè)觀的走勢(shì)，繼5月、6月后再度上漲，似乎正在走出內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)的泥沼。

在《汽車K線》統(tǒng)計(jì)在冊(cè)的89家汽車業(yè)上市公司（101只股票）中，超六成翻紅，股價(jià)平均上漲4%，總市值高達(dá)10.75萬(wàn)億元；六大板塊亦集體上漲，尤其是經(jīng)銷商/零售板塊，在和諧汽車的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，板塊月度上漲幅度高達(dá)12.42%！

具體來(lái)看，和諧汽車7月憑借高漲96.92%，遙遙領(lǐng)先，截至7月31日收盤(pán)報(bào)1.28港元/股。

當(dāng)前和諧汽車不斷強(qiáng)化與比亞迪的戰(zhàn)略協(xié)同，擔(dān)任比亞迪和騰勢(shì)（參數(shù)丨圖片）在亞洲和歐洲多個(gè)地區(qū)的經(jīng)銷代理。和諧汽車公布數(shù)據(jù)顯示，比亞迪海外銷量實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，由2023年的1602億元增長(zhǎng)至2024年的2219億元，年度增幅高達(dá)38.5%。

和諧汽車堅(jiān)定看好比亞迪海外市場(chǎng)發(fā)展前景，為進(jìn)一步擴(kuò)大海外新能源汽車業(yè)務(wù)規(guī)模，和諧汽車近期對(duì)比亞迪在香港的唯一一級(jí)授權(quán)經(jīng)銷商進(jìn)行了股權(quán)調(diào)整，聚焦資金用于海外新能源渠道建設(shè)。

不過(guò)，和諧汽車從傳統(tǒng)豪華車經(jīng)銷商向新能源轉(zhuǎn)型后，依然面臨盈利的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題；新能源汽車業(yè)務(wù)海外擴(kuò)張需要持續(xù)且大量的運(yùn)營(yíng)資金；同時(shí)比亞迪的全球市場(chǎng)擴(kuò)展速度、新車型推出節(jié)奏等都將是重要的影響因素。

7月漲幅第二高為蔚來(lái)美股，上漲41.98%；蔚來(lái)H股則以27.01%漲幅躋身漲幅前五。

對(duì)蔚來(lái)而言，樂(lè)道L90的產(chǎn)品力與定價(jià)策略是其7月股價(jià)飆升的核心驅(qū)動(dòng)因素。疊加獲得200億資本輸血、重申四季度盈利目標(biāo)等積極訊號(hào)，蔚來(lái)贏得了資本市場(chǎng)的掌聲。

近日，包括中金、摩根士丹利等機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)其目標(biāo)股價(jià)。

除蔚來(lái)外，乘用車板塊的東風(fēng)集團(tuán)股份、江淮汽車也表現(xiàn)不俗，月度漲幅分別達(dá)到37.39%和23.47%。

增資嵐圖、成立奕派科技，東風(fēng)汽車集團(tuán)最近大動(dòng)作不少。江淮汽車雖預(yù)報(bào)了半年業(yè)績(jī)?cè)鎏潱⒉环恋K其股價(jià)看漲；尊界S800上市67天大定突破10000臺(tái)，可能是最大的亮點(diǎn)。

漲幅前十中，還有財(cái)大氣粗的寧德時(shí)代、借雅下水電概念起飛的雅化集團(tuán)、半年業(yè)績(jī)扭虧的天齊鋰業(yè)和吉利系曹操出行入圍。

跌幅方面，比亞迪下跌68.29%，但其實(shí)是“虛晃一槍”，股價(jià)大跌實(shí)則是因?yàn)榉旨t和拆股（剔除此因素，比亞迪7月跌幅為3.74%）。

不過(guò)，從7月34.4萬(wàn)輛的銷量來(lái)看，出現(xiàn)同比增速乏力、環(huán)比下降的情況，值得引起注意。

位列跌幅第二的為大東南，下跌15.74%；同時(shí)禾賽、佑駕創(chuàng)新、小米集團(tuán)的跌幅，超過(guò)10%。

消息面上，大東南上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)650萬(wàn)元-800萬(wàn)元，主要是因?yàn)楣綛OPET薄膜、光學(xué)膜等產(chǎn)品毛利率有所改善，電容膜業(yè)務(wù)延續(xù)良好態(tài)勢(shì)。

小米集團(tuán)顯著下跌或受小米汽車YU 7訂單風(fēng)波，以及新車配置和交付問(wèn)題擾動(dòng)，不過(guò)7月小米汽車交付量超過(guò)30000臺(tái)，或?qū)⒅π∶准瘓F(tuán)股價(jià)反彈。

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7月落幕，8月開(kāi)啟，也預(yù)示著將正式進(jìn)入財(cái)報(bào)季。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)汽車制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入50917.4億元，同比增長(zhǎng)8%；利潤(rùn)總額2444.2億元，增長(zhǎng)3.6%；營(yíng)業(yè)收入增速好于制造業(yè)（總體）和全部規(guī)模以上工業(yè)平均水平。

在“兩新”政策支持和國(guó)家反內(nèi)卷監(jiān)管之下，汽車行業(yè)逐漸修復(fù)盈利空間。各家汽車業(yè)上市公司又將交出怎樣的成績(jī)單？

此外，伴隨8月購(gòu)車節(jié)促銷活動(dòng)，以及成都車展等陸續(xù)開(kāi)啟；以及今年第三批690億元國(guó)補(bǔ)資金已于7月26日下發(fā)，預(yù)計(jì)將對(duì)汽車市場(chǎng)終端銷量產(chǎn)生積極促進(jìn)作用。

8月汽車股，值得期待。

附：汽車股六大板塊月度走勢(shì)(7月)