8月28日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布自律處分信息，對聯(lián)合資信評估股份有限公司（下稱“聯(lián)合資信”）予以嚴(yán)重警告。

交易商協(xié)會2025年第19次自律處分會議審議決定，經(jīng)查，聯(lián)合資信作為銀行間債券市場信用評級機(jī)構(gòu)，同時運(yùn)行3C評級和發(fā)行人委托評級，對同一對象的評級使用兩套不同的評級標(biāo)準(zhǔn)，違反了評級一致性原則。

根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會議審議，對聯(lián)合資信予以嚴(yán)重警告，責(zé)令其針對本次事件暴露出的評級一致性問題進(jìn)行全面深入的整改。

據(jù)悉，全球人民幣評級體系技術(shù)（下稱 “3C”評級技術(shù)體系）是聯(lián)合資信研發(fā)的評級體系，引入了“可持續(xù)發(fā)展能力”這一理念，從經(jīng)營能力+財務(wù)能力+可持續(xù)發(fā)展能力三個支柱來評估企業(yè)信用水平。經(jīng)過實踐檢驗，其評級區(qū)分度、違約率表現(xiàn)可和國際評級體系對比。

2021年8月6日五部委《關(guān)于促進(jìn)債券市場信用評級行業(yè)健康發(fā)展的通知》出臺，要求評級機(jī)構(gòu)“2022年底前建立并使用能夠?qū)崿F(xiàn)合理區(qū)分度的評級方法體系”。

該通知發(fā)布后，聯(lián)合資信加快了新評級技術(shù)體系的研發(fā)。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報記者了解，聯(lián)合資信在“3C”評級技術(shù)研發(fā)和建設(shè)過程中仍沿用了原來的常規(guī)組織模式，利用聯(lián)合資信的現(xiàn)有人員力量來推進(jìn)全球人民幣評級體系的研發(fā)和建設(shè)工作，進(jìn)而與委托評級業(yè)務(wù)之間產(chǎn)生了一致性問題。

聯(lián)合資信表示，已針對交易商協(xié)會指出的問題開展全面深入的整改工作，并將及時提交書面整改報告。今后，公司將牢固樹立市場責(zé)任意識，嚴(yán)格遵守銀行間債券市場自律規(guī)則指引，自覺維護(hù)銀行間債券市場正常運(yùn)行秩序。

近期，中證鵬元資信評估股份有限公司（下稱“中證鵬元”）也被監(jiān)管處罰。

8月8日晚間，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布了多條自律處分信息，其中，中證鵬元因向潛在受評對象發(fā)送級別提升建議方案等多項違規(guī)，被警告、責(zé)令改正。

具體來看，自律處分信息顯示，經(jīng)查，中證鵬元作為銀行間債券市場信用評級機(jī)構(gòu)，存在多項違規(guī)行為：一是向潛在受評對象發(fā)送級別提升建議方案；二是在評級協(xié)議簽訂前，評級分析人員與市場營銷人員共同與企業(yè)接觸，未按要求進(jìn)行有效隔離；三是在評級協(xié)議簽訂前，評級分析人員實質(zhì)開展評級作業(yè)；四是在某企業(yè)相關(guān)核心資產(chǎn)尚未完成工商變更登記前出具評級等級，評級依據(jù)充分性、可靠性不足。

（作者 蔡越坤）

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蔡越坤

資本市場部資深記者 主要關(guān)注債券、信托、銀行等領(lǐng)域的市場報道。